Você sabe o que é LCI ou LCA? Elas são isentas de Imposto de Renda e oferecem boas vantagens sobre outros ativos da renda fixa. A Letra de Crédito Imobiliária (LCI) e a Letra de Crédito do Agronegócio (LCA) possuem particularidades e similaridades, além de oferecerem retornos superiores a investimentos bem populares aqui no Brasil, como a poupança, por exemplo, que ainda é escolhida como principal investimento da renda fixa por muitos brasileiros.
Neste post iremos te auxiliar a aprender mais sobre LCI e LCA, trazendo comparações com outros investimentos da mesma classe e que possuem o mesmo risco. Boa leitura!
O que é LCI e LCA?
As chamadas Letras de Crédito Imobiliário (LCI) são emitidas pelos bancos e possuem objetivo principal em fornecer recursos para organizações que necessitam de capital para exercer atividades no setor imobiliário. De forma direta, o dinheiro passa pelas seguintes mãos: investidor — banco — setor imobiliário.
Assim como a LCI, a Letra de Crédito do Agronegócio (LCA) são emitidas por bancos, porém os recursos captados nestes títulos são destinados a ao setor de agronegócio, para fortalecer e garantir crédito nesta área. O ciclo do dinheiro é o seguinte: investidor — banco — setor de agronegócio.
O Governo Federal não cobra Imposto de Renda destas letras de crédito para incentivar as empresas ligadas a estes setores, por serem considerados setores essenciais para a economia. Com isso, oferecendo um benefício fiscal para essas duas classes de investimentos, ele consequentemente atrairá mais investidores, o que fará com que muito mais dinheiro seja direcionado para esses setores, trazendo benefícios diretos para a economia.
As LCIs e LCAs são seguras?
Respondendo de maneira direta: sim, elas são seguras. Quem investe em LCI e LCA conta com a cobertura do Fundo Garantidor de Crédito (FGC), com recursos limitados em R$250 mil por CPF e instituição financeira. Por isso, ao investir nessa classe de ativos você pode ficar mais tranquilo caso algum problema com o banco venha ocorrer. Se você tiver mais que 250 mil investidos, poderá diversificar seus investimentos em LCI ou LCA em vários bancos, diminuindo o risco de investir em um único banco.
Diversificando em várias instituições, o investidor consegue ampliar sua cobertura pelo FGC com um limite de 1 milhão de garantia pelo fundo, que é renovado a cada quatro anos. É importante lembrar também que o investidor deve considerar no cálculo da cobertura não somente suas aplicações feitas em LCI ou LCA, mas também outras aplicações que possuem garantia do fundo, como CDBs, conta corrente, poupança, etc.
Uma análise importante que deve ser feita é a credibilidade da instituição financeira emissora do LCI ou LCA. Para isso, o investidor precisa consultar o rating da instituição que está emitindo esse título, evitando calotes causados por insovência ou qualquer outro motivo faça com que o investidor perca seu dinheiro.
Qual a rentabilidade da LCI e LCA?
Ambas são parecida em relação a sua remuneração, para não dizer iguais. Às duas irão oferecer dois tipos de retorno: prefixado ou pós-fixado. Confira o que é cada uma:
Letras com retornos prefixados: Essa modalidade de investimento permite que o investidor já tenha conhecimento do rendimento que ele irá ganhar e a quantia que ele irá receber quanto o título vencer. Desta maneira, a taxa de juros será combinada na hora que o investidor está investindo, por exemplo, 12% ao ano até o título vencer.
Letras com retornos pós-fixados: Esta modalidade não permite que o investidor saiba o retorno final da sua aplicação, pois a rentabilidade dependerá de um indicador que será usado como referência. Geralmente, a maioria das LCIs e LCAs pós-fixadas oferecem retorno atrelado a taxa do CDI, que hoje está por volta de 13,65% ao ano (março/2022).
O retorno depende diretamente da performance que o indicador terá, se ele subir, o rendimento sobe junto, se cair, o rendimento cai também. Algumas letras também podem oferecer retorno atrelado ao IPCA, portanto consulte antes de investir.
Valor mínimo para investir
Atualmente, a maioria dos investimentos está mais acessível para todos os investidores. Entretanto, para os LCIs e LCAs existem alguns investimentos que exigem investimento de no mínimo R$ 5 mil. Já os mais acessíveis, é possível encontrar alguns investimentos desta modalidade exigindo uma aplicação de no mínimo R$ 100, investimento esse que não é tão acessível quanto alguns CDBs que possuem valor baixíssimo de investimento.
Além disso, existe relação direta entre valor mínimo do investimento e retorno. Quanto maior o mínimo a ser investido, maior será o retorno da aplicação. Por isso, se você está buscando um retorno maior, considere acumular uma quantia de dinheiro inicial antes de começar a investir.
Prazo de carência
Neste ponto é necessária muita atenção. Os investimentos em LCI e LCA costumam oferecer prazo mínimo de 90 dias de carência, isto é, ao aplicar seu dinheiro, será necessário manter ele investido por pelo menos 3 meses antes de pensar em sacá-lo. Este prazo é definido pelo Conselho Monetário Nacional (CMN), autoridade máxima do sistema financeiro, ou seja, os bancos apenas cumprem as regras definidas pela autoridade.
Em alguns títulos, será possível encontrar prazos de carência maiores ainda, como 12 meses, 24 meses ou até a data de vencimento da aplicação. Tudo estará presente no contrato fornecido pela emissora do investimento, busque sempre estar informado sobre essas questões com especialistas (seu gerente, entre outros).
Tributação
Esta é uma das razões que fazem os investidores ficarem interessados por LCIs ou LCAs. Conforme já dito acima, ambas são isentas de Imposto de Renda, o que confere uma maior rentabilidade ao investidor por não haver necessidade de descontar a alíquota cobrada pelo Governo.
Contudo, ainda assim podem ser cobradas taxas na hora de investir nessas letras financeiras, pois algumas instituições podem cobrar taxa de custódia ou corretagem sobre seu investimento. Sempre busque verificar com sua corretora ou banco se alguma taxa é cobrada pela instituição para investir em renda fixa. Hoje em dia a maioria isenta esta taxa, mas é sempre importante ter atenção.
