Quando a empresa abre seu capital na Bolsa de Valores ela passa por um processo chamado de IPO. Mas, você sabe o que é um IPO e para que ele serve?
Neste post, buscaremos retirar todas suas dúvidas sobre os IPOs e te mostrar como você também pode participar desses eventos que ocorrem no mercado financeiro. Alguns oferecem grandes oportunidades de ganhos e cabe ao investidor identificar cada um deles para aproveitar os bons retornos.
O que é um IPO?
A sigla IPO significa “initial public offering”, que traduzida para o português significa “oferta pública inicial“. Este processo refere-se a oferta de ações de uma empresa privada ao público por meio da abertura do capital social da empresa para pessoas físicas e jurídicas que tenham interesse em se tornarem sócios da companhia.
O objetivo de um IPO é levantar financiamento para a empresa expandir suas atividades, seja no mercado nacional ou internacional. Além disso, é nesse momento que os investidores privados, seja os donos da empresa ou investidores de fundos private equity vendem suas participações da empresa para o mercado, levantando grandes retornos sobre o investimento inicial. Normalmente, empresas que abrem capital na bolsa de valores já são relevantes no mercado e estão avaliadas em centenas de milhões de reais ou até bilhões, movimentando grandes quantidades de dinheiro.
Como funciona um IPO?
Antes de irmos de fato para o IPO, precisamos entender como foi o crescimento da empresa. Toda empresa surge com uma ideia e com um número pequeno de investidores, como os fundadores, amigos e pessoas que compraram a ideia, como é o caso dos investidores anjo, que investem na empresa quando a empresa ainda está em seu estágio inicial.
Conforme a empresa cresce, ela começa apresentar uma receita considerável e dar lucro, chamando atenção de investidores privados. Aqui, muitas das vezes essas empresas são procuradas por fundos de private equity que usam da sua expertise no mercado financeiro e habilidade empresarial para impulsionar os negócios da empresa, encaminhando ela para um futuro IPO.
Nesse estágio, com a empresa dando lucro e expandido suas atividades, a abertura de capital é só questão de interesse e tempo. Esse é um grande passo para empresa, pois graças ao IPO será possível levantar uma grande quantia de dinheiro com a venda de suas ações. Com esse dinheiro, a empresa conseguirá continuar expandido suas atividades, seja por meio da aquisição de novas empresas, investimento em infraestrutura, etc.
Antes de ir a mercado, as ações da empresa são precificadas por meio de uma auditoria formada por especialistas que buscam determinar um “preço justo” da ação de acordo com seu patrimônio e situação financeira. Definido o preço da ação, as ações dos acionistas privados que possuem interesse em vender sua posição ficam disponíveis para negociação mercado, passando para mão de qualquer pessoa, empresa ou instituição governamental que tiver interesse em comprá-la.
Dessa forma, o número de ações que forem ao mercado multiplicada pelo preço, será a quantia levantada pela empresa no IPO. Por exemplo, se uma empresa define seu preço por ação a R$10 e põe a mercado 100 milhões de ações, a quantia levantada será 1 bilhão de reais, quantia essa que oferece um custo muito baixo a empresa e é muito interessante para empresas que estão buscando expandir suas atividades.
Vantagens do IPO para uma empresa
Dentre os principais benefícios da realização do IPO por uma empresa estão:
- Levantar capital para investir na própria empresa a um custo baixo;
- Aumento da transparência da empresa que conta agora com obrigações ao público, como o fornecimento de relatórios trimestrais da companhia;
- Facilidade no acesso ao crédito por meio das ofertas secundárias porque já possui acesso ao mercado financeiro devido ao IPO;
- Aumento da exposição da empresa, resultando em prestígio e mais confiança dos consumidores, o que ajuda diretamente nos resultados da empresa;
Desvantagens do IPO para uma empresa
Não há só vantagens em um IPO, dentre algumas desvantagens podemos citar:
- Alto custo para operacionalizar o IPO;
- Quando a empresa divulga suas informações financeiras e apresenta as perspectivas futura para o público geral, ela está fornecendo informações que podem ser cruciais para seus concorrentes;
- A empresa torna-se mais cara, pois diferente de uma empresa privada, uma empresa listada na bolsa possui custos legais e contábeis muito mais significativos;
- O controle da empresa fica mais difícil pelo fato de existirem diversos sócios, o que pode gerar conflitos de interesse que podem prejudicar a empresa;
Diferentes tipos de ofertas de ações
Existem dois tipos de oferta ações por uma empresa negociada no mercado financeiro. Elas são:
Oferta primária
Ocorre quando são emitidas novas ações no mercado e há aumento do capital social da empresa. Este tipo de oferta têm como principal objetivo o fortalecimento do caixa da empresa e foco na expansão das atividades.
Oferta secundária
Diferente da oferta primária, na oferta secundária não são emitidas novas ações e não há aumento de capital. Nesta oferta, as ações que já pertencem aos sócios são ofertadas para novos investidores. Geralmente, esses sócios possuem muitas ações da empresa e por isso é feita uma nova oferta, já que se essa grande quantidade de ações fossem “jogadas” no mercado, ocorreria uma queda do preço da ação, pois a demanda não acompanharia esta oferta. A oferta secundária é vista como negativa pelo mercado, já que o dinheiro não vai para a empresa e grandes sócios saem da empresa, o que deixa uma dúvida sobre o que ocorrerá com a empresa no futuro.
Os 5 maiores IPOs do Brasil
Confira abaixo a lista com os 5 maiores IPOs já realizado no Brasil, o destaque vai para Santander e Rede D’Or que juntas levantaram R$24,6 bilhões.
Este material é exclusivamente informativo, e não recomendação de investimento. Aplicações de risco estão sujeitas a perdas. Rentabilidade do passado não garante rentabilidade futura.
