Também conhecido como indicador de desempenho, o benchmark é um indicador muito utilizado para comparar a rentabilidade de determinada carteira com determinado ativo. Sua tradução em inglês significa “referência” ou “índice de referência”
Cada investimento possui seu próprio benchmark mais adequado a ele, visto que a rentabilidade dos investimentos varia de acordo com o risco. Isso significa que não faria muito sentido comparar a performance de um ativo acionário com um ativo de renda fixa, pois eles apresentam diferentes níveis de risco.
Ele é muito utilizado por fundos de investimentos e bancos para comparar a rentabilidade de dois ativos. Ao longo deste post iremos trazer alguns exemplos de índices de benchmark que deixará o assunto mais claro. Boa leitura!
O que é benchmark?
O benchmark é um índice que serve de referência para avaliar/comparar o rendimento de um investimento e é bastante usado por fundos de investimento e bancos. Essas instituições utilizam desse índice para estabelecer uma rentabilidade de referência para seu cliente, onde uma rentabilidade superior ao índice significa que ele foi bem, um retorno inferior implica em resultados abaixo dos esperados.
Um índice benchmark auxilia o gestor do fundo de investimento a ter metas claras buscando uma rentabilidade superior ao índice. Isso permite maior clareza na hora de escolher os investimentos que serão definidos, bem como define metas a serem cumpridas.
Além disso, ele é utilizado para identificar quais os riscos aquele investimento oferece, servindo de base para o investidor que deseja investir nesse fundo ou ativo. Assim, ele poderá avaliar o histórico do fundo, sua performance, etc., podendo então decidir se vai investir ou não.
Quais são os principais benchmarks utilizados pelo mercado financeiro?
Você irá encontrar diversos benchmarks no mercado financeiro, cada um atrelado a algum tipo de investimento. Abaixo listamos os principais conhecidos no mercado:
- Taxa Selic: Referência para títulos públicos negociados no Tesouro Direto;
- Taxa CDI: Referência para ativos da renda fixa, como CDBs, LCIs, LCAs, entre outros;
- Índice Bovespa: Referência para ativos da renda variável, principalmente ações.
- Indicadores de inflação: É utilizado para investimentos de renda fixa, utilizando o IPCA como referência;
- Indicadores de câmbio: Referência para fundos cambiais, onde a taxa utilizada é a PTAX, referenciando a variação do dólar frente ao real.
Por que o benchmark é necessário?
Para responder essa pergunta, precisamos supor o seguinte exemplo: imagine que em um ano você obteve o retorno de 8% em seus investimentos. Mas será que diante do mercado esse resultado foi bom ou ruim?
A resposta vai depender do tipo de investimento que te trouxe esse retorno. Se você investiu em ações para obter esse retorno, deverá comparar com o Índice Bovespa. Suponhamos que neste ano o Ibovespa ficou em -5%, então podemos considerar que seu resultado foi ótimo, ficando muito acima do benchmark.
Este raciocínio pode ser aplicado a qualquer investimento do mercado, sendo que o benchmark deverá ser correspondente ao risco, conforme esclarecido acima.
Quais as propriedades de um benchmark?
Os benchmarks precisam apresentar uma série de critérios para serem considerados válidos. Quem definiu esses critérios foi o CFA Institute, organização que qualifica os profissionais do mercado financeiro.
Dessa forma, os critérios definidos para um benchmark ser considerado efetivo são:
- Ser apropriado: ele deve ser coerente com o investimento definido pelo gestor;
- Ser medido: ele deve ter seu valor e performance medidos com frequência;
- Não pode ter ambiguidade: ele deve estar definido claramente;
- Ter conhecimento do público: ele deve ser um índice confiável do mercado e amplamente divulgado.
Esses são os principais requisitos para um benchmark ser considerado válido, outras características você poderá encontrar clicando aqui.
Conclusões
Agora que você já sabe o que é benchmark, poderá comparar a performance de sua carteira da maneira correta, definindo qual é o índice mais apropriado para cada tipo de investimento que você fizer. Caso esteja interessado em outros assuntos, dê uma olhada em nosso blog! Aqui vão algumas recomendações de leitura para você!
