Investir em CDB ou LCI/LCA? Essa é uma dúvida muito comum para os investidores que estão começando a investir e estão buscando opções para investir na renda fixa. Mas você sabe interpretar a rentabilidade de cada um?
Apesar dos LCIs e LCAs oferecerem isenção de imposto de renda, nem sempre eles são as melhores opções. Deve-se levar em conta o vencimento do investimento, carência e outros fatores.
Pensando nisso, decidimos escrever este post, listando os principais pontos que você deverá se atentar antes de investir nesses ativos. Além disso, você irá conhecer as particularidades de cada tipo de investimento. Boa leitura!
As principais diferenças dos dois títulos
Diferentemente das Letras de Crédito Imobiliárias (LCI) e das Letras de Crédito do Agronegócio (LCA), os Certificados de Depósitos Bancários (CDB) não possuem isenção de Imposto de Renda. Isso quer dizer que o rendimento oferecido pelos CDBs não será a rentabilidade real, mas sim a rentabilidade bruta.
Outra diferença está relacionada à liquidez. Os CDBs costumam oferecer melhores opções de resgates no curto prazo, enquanto boa parte das Letras de Crédito só permitem realizar o resgate no vencimento. Dessa forma é importante avaliar o que importa mais para você, pois existem investimentos que são recomendados para determinados objetivos específicos.
Certificado de Depósito Bancário (CDB)
Os Certificados de Depósitos Bancários (CDBs) são títulos emitidos por instituições financeiras com objetivo de captar fundos para realizarem empréstimos. Ao emprestar seu dinheiro, o banco te paga um rendimento sob a forma de juros. Este rendimento pode ser prefixado, pós-fixado ou híbrido. Para saber do que se trata cada um, acesse aqui.
Conforme comentamos, os CDBs sofrem incidência de Imposto de Renda, o que faz com que a rentabilidade seja menor. Eles contam com proteção do Fundo Garantidor de Crédito (FGC) no valor de R$ 250 mil, oferecendo maior segurança aos investidores.
Letra de Crédito do Agronegócio ou Imobiliária (LCA/LCI)
As Letras de Crédito do Agronegócio (LCA) ou Letras de Crédito Imobiliária (LCI) também são emitidas por instituições financeiras com objetivo de captar recursos para os setores do agronegócio ou imobiliário. Elas são isentas de Imposto de Renda para fomentar esses setores.
As LCIs e LCAs contam com a garantia do FGC e sua remuneração pode ser prefixada, pós fixada ou híbrida, assim como os CDBs.
Avaliando qual é o melhor: CDB ou LCI/LCA
Para decidir qual é o melhor para você, você deverá ter três coisas em mente: rentabilidade, tributação e prazo de resgate. Já sabemos quais as rentabilidades desses títulos e que os prazos de resgate variam. Em relação à tributação, apenas os CDBs possuem cobrança de Imposto de Renda conforme a tabela abaixo:
| Prazo de Investimento | Alíquota de IR |
|---|---|
| até 6 meses | 22,50% |
| 6 meses a 1 ano | 20,00% |
| 1 a 2 anos | 17,50% |
| acima de 2 anos | 15,00% |
Vamos fazer uma simulação prática de retornos prefixados para você compreender:
Suponha que você está em dúvida entre escolher um CDB que está pagando 14% de rentabilidade ao ano com liquidez diária ou um LCI pagando 13% ao ano com prazo de resgate para 2 anos. Qual você escolheria?
A resposta vai mudar de investidor para investidor. Se você está pensando em investir para o prazo maior, o LCI compensará mais, caso possa precisar desse dinheiro no curto prazo o CDB parece ser uma alternativa mais interessante. Veja por quê:
Se você pode precisar do dinheiro no curto prazo
Como você não pretende manter esse dinheiro investido por muito tempo, o CDB seria a melhor opção para você, justamente por oferecer liquidez diária. Isso permite que você retire o seu dinheiro a qualquer momento caso passe algum aperto financeiro. No caso do LCI, se você optasse pelo resgate antes do prazo, seu banco/corretora poderia cobrar uma multa que iria diminuir drasticamente seu rendimento.
Se você pode abrir mão desse dinheiro até o vencimento
Se você está pensando em manter esse dinheiro investido pelo tempo necessário de vencimento, o LCI seria a melhor opção. Como o CDB possui desconto de Imposto de Renda, a rentabilidade do LCI acaba sendo maior que a do CDB. Se você permanecer com o CDB por dois anos, teria que pagar uma alíquota de imposto de 15% (conforme a tabela acima), o que faria com que sua rentabilidade caísse para 11,90%.
Enquanto isso, no caso do LCI, ao final de dois anos você teria uma rentabilidade total de 13% ao ano, interessante né?
Conclusões
Resumindo, antes de escolher qualquer investimento em renda fixa, você precisa avaliar os seguintes aspectos:
- Rentabilidade;
- Tempo de resgate;
- Tributação;
- Riscos.
Sabendo dessas 4 informações, você estará apto a decidir qual é o melhor investimento para você. Sempre busque entender todas as variáveis que podem influenciar o ativo e não escolha seu investimento olhando apenas a rentabilidade.
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