Nos dias atuais, a conexão entre os mercados globais é algo indiscutível. Com o avanço da tecnologia, surgiram inúmeras facilidades que vão desde a transferência de dinheiro para o exterior, até opções sofisticadas de investimentos internacionais. Nesse cenário, muitas pessoas se questionam sobre a viabilidade de investir em dólar. Será que esse tipo de investimento é acessível para todos? Vale a pena para aqueles que residem no Brasil e não têm planos de mudar? E, caso sim, quais são as melhores maneiras de dolarizar seus investimentos?
Esse guia oferece uma análise detalhada sobre a questão de investir em dólar, ajudando você a entender os prós e contras e a encontrar caminhos para diversificar seu patrimônio. Se você, assim como muitos investidores, busca ampliar suas opções de investimento, continue a leitura para descobrir as melhores práticas nesse contexto.
É um Bom Momento para Investir em Dólar?
A maioria dos especialistas é unânime em afirmar que não existe um “momento ideal” definido para começar a investir no exterior. Thiago Favery, líder da área de investimentos internacionais na XP, ressalta que o melhor momento para internacionalizar seu patrimônio é sempre o presente. Ele demonstra isso através da trajetória do dólar e do S&P 500, o principal índice do mercado de ações dos EUA, que teve grandes oscilações desde março de 2020. Naquela época, o dólar era cotado a R$ 5,06 e atingiu R$ 5,73 dois meses depois, acompanhando o agravamento da pandemia. Simultaneamente, o S&P 500 estava em aproximadamente 2.300 pontos.
Após cerca de dois anos, a moeda americana apresentava uma cotação média de cerca de R$ 5,00, enquanto o S&P 500 já havia alcançado aproximadamente 4.200 pontos, mostrando um impressionante aumento de 82%. Favery argumenta que, se um investidor tivesse adquirido o S&P 500 a 2.300 pontos, mesmo enfrentando uma perda cambial de 13% ao comprar a moeda a R$ 5,73, ainda assim teria obtido um retorno considerável, refletindo a importância de não se prender unicamente às variações cambiais.
O especialista acrescenta que a internacionalização dos investimentos vai além de simplesmente comprar dólares. Trata-se de diversificar seu portfólio, tornando-o mais equilibrado e resistente às flutuações do mercado. Para ele, adicionar ativos internacionais a uma carteira predominantemente brasileira pode proporcionar retorno adicional e alterar significativamente o perfil de risco.
Tharcisio Santos, sócio e co-CIO da Vita Investimentos, compartilha a visão sobre a necessidade de diversificação em ativos internacionais, especialmente para os investidores que almejam objetivos financeiros de longo prazo. Segundo ele, é fundamental manter ativos fora do Brasil, seja através de investimentos diretos ou por meio de produtos oferecidos localmente, já que o país representa menos de 3% do PIB global. Assim, a busca por diversificação não deve ser ignorada.
Por que Dolarizar seus Investimentos?
Mesmo para aqueles que não pretendem viver no exterior, existem razões convincente para considerar a dolarização dos seus investimentos. A principal delas é a diversificação em uma moeda forte, o que pode mitigar o risco associado aos investimentos feitos exclusivamente na moeda local. Quando todo o capital está aplicado em reais, ele fica mais exposto aos impactos das oscilações da economia nacional, especialmente em países emergentes, onde a volatilidade é uma característica comum.
Um exemplo prático: se o Brasil vivenciar uma crise política ou uma recessão, isso se refletirá nas finanças de todos os segmentos do mercado, atingindo tanto investimentos de renda fixa quanto de renda variável. Contudo, ao alocar parte do patrimônio em ativos internacionais, o investidor pode proteger parte do seu capital desses efeitos adversos. Em outras palavras, a diversificação internacional é uma estratégia eficaz para reduzir a volatilidade da sua carteira.
Além das questões de risco, há um universo de oportunidades no exterior que se somam às vantagens de se dolarizar. No Brasil, existem cerca de 500 empresas listadas na bolsa, enquanto nos Estados Unidos esse número salta para mais de 6.500, entre as bolsas NYSE e Nasdaq. Essa diversidade de opções pode ser um diferencial importante na construção de um portfólio robusto e equilibrado.
Aspectos a Considerar Antes de Investir em Dólar
Antes de embarcar na jornada de investimentos em dólar, é crucial considerar fatores que vão além do desempenho da própria moeda. Um componente significativo que merece atenção é a volatilidade da taxa de câmbio. Dado isso, investir em dólar é mais indicado para investidores que têm um perfil mais arrojado e conseguem gerenciar bem as flutuações deste mercado.
Outro ponto de reflexão diz respeito ao horizonte temporal do investimento. Geralmente, ativos com alta volatilidade necessitam de um prazo mais longo para produzir resultados consistentes. Isso é particularmente verdadeiro para ações, fundos de investimento mais ousados e ativos atrelados a moedas internacionais. Portanto, recomenda-se uma abordagem com visão de longo prazo ao considerar esses tipos de investimentos.
Qual é o Rendimento do Dólar?
Ao abordar investimentos em dólar, é imprescindível ter em mente que o rendimento da moeda, em si, não deve ser o único critério para avaliar a performance de uma carteira. Aqueles que investem em dólar devem focar no desempenho do ativo na moeda correspondente e não fazer comparações diretas com a cotação do real, já que diversos fatores influenciam as oscilações do câmbio.
Um exemplo dessa realidade ocorreu em 2016, quando o real se valorizou 17,8% frente ao dólar, enquanto o S&P 500 apresentou um ganho acumulado de 9,54%. À primeira vista, parece que os investidores que aplicaram em ativos dolarizados sofreram uma perda de 8,26%, mas essa não é a análise correta. A conversão para o real só deve ser considerada no momento do resgate, como alerta Harrison Gonçalves, enfatizando que quem busca ganhos apenas com a valorização cambial pode acabar tomando decisões erradas.
Comprar Dólar para Guardar: Uma Estrategia Viável?
Vale ressaltar que adquirir dólar apenas para guardá-lo esperando seu aumento de valor não é a estratégia ideal. O foco deve estar em procurar por ativos internacionais atrelados ao dólar, que podem gerar lucro por meio de ganho de capital, dividendos ou o vencimento de títulos, conforme explica Rodrigo Sgavioli, chefe de alocação da XP.
A principal preocupação ao comprar a moeda física reside na diferença entre o dólar comercial, utilizado para transações comerciais, e o dólar turismo, que é vendido a pessoas físicas. O dólar turismo apresenta uma cotação muito mais alta, chegando a ser 20 a 30 centavos mais caro do que a cotação comercial. Isso se deve ao volume inferior de transações realizadas por indivíduos em comparação ao das empresas. Assim, os custos associados à negociação (como IOF, taxas administrativas e spreads financeiros) encarecem a aquisição da moeda física.
Além do que foi citado, a diferença entre os preços de compra e venda de uma moeda sempre será uma consideração importante. Mesmo que seja possível fazer uma compra mais barata e vender após uma valorização, o inverso também pode ocorrer. Portanto, manter dólar em espécie não é o mais aconselhável para aqueles que desejam diversificar seus investimentos.
Como Investir em Dólar?
Existem várias maneiras de dolarizar seus investimentos, seja adquirindo ativos diretamente ou por meio de alternativas oferecidas no Brasil. Aqui estão algumas das formas disponíveis para investir em dólar:
Conta Internacional
Atualmente, uma das opções mais práticas para acessar ativos internacionais é abrir uma conta em uma instituição que atue tanto no Brasil quanto no exterior. Isso oferece a vantagem de operar sem a necessidade de lidar com legislações diferentes. Na XP, por exemplo, é possível ter uma conta internacional com um investimento mínimo de R$ 10 mil, e não há taxas para a abertura da conta. As transações podem ser realizadas de maneira simples por meio do aplicativo da corretora.
Fundos Cambiais
Os fundos cambiais sempre foram uma alternativa apreciada para diversificar investimentos em ativos internacionais. Nos últimos tempos, a acessibilidade desses fundos aumentou, com opções disponíveis para investimentos a partir de valores menores. Um fundo é considerado cambial quando aloca, no mínimo, 80% do capital em ativos atrelados a moedas estrangeiras. Os fundos mais comuns geralmente envolvem o dólar e o euro, mas também é possível encontrar fundos que investem em cestas de moedas de diferentes países.
ETFs
Outro meio de investir em ativos internacionais de forma indireta são os Exchange Traded Funds (ETFs). Esses fundos têm como objetivo replicar a performance de índices ou ativos financeiros no mercado. É possível encontrar ETFs na bolsa brasileira que acompanham o S&P 500 ou índices que refletem economias mais desenvolvidas, como os MSCI. A aquisição de cotas de ETFs é simplificada e pode ser feita da mesma forma que a compra de ações.
BDRs
Os Brazilian Depositary Receipts (BDRs) são uma opção interessante para quem deseja investir em empresas específicas. Esses títulos representam ações de empresas estrangeiras e são negociados na bolsa brasileira. Vale ressaltar que, ao adquirir um BDR, o investidor não possui as ações diretamente, mas investe em títulos que as representam. Atualmente, existem mais de 800 BDRs disponíveis na B3, e é importante conhecer bem a empresa na qual se está investindo, já que os riscos estão concentrados na performance dela.
Mercado Futuro de Dólar
A operação no mercado futuro de dólar é uma opção que exige mais conhecimento e experiência. Por meio desses contratos, é possível negociar a compra ou venda do dólar em um período futuro, sendo bastante utilizado para proteção em transações futuras em moeda. Contudo, muitos investidores optam por essa estratégia de maneira especulativa, buscando lucros com as oscilações de preços da moeda. A alta volatilidade associados a essas operações requer cautela e acompanhamento constante.
Valor Mínimo para Investir em Dólar
O valor mínimo para investir em dólar pode variar significativamente conforme o tipo de ativo escolhido. Por exemplo, é possível encontrar BDRs e cotas de ETFs por menos de R$ 100 na bolsa. Já os fundos cambiais frequentemente exigem aportes iniciais mais altos, que costumam começar em torno de R$ 500. Para aqueles que desejam investir diretamente no exterior, a conta internacional XP oferece acesso a diversos ativos, com investimento mínimo de US$ 1.000.
Investir em Dólar ou em Bitcoin?
A escolha entre investir em dólar ou Bitcoin dependerá da tolerância ao risco de cada investidor, considerando que ambos os mercados são intrinsecamente voláteis. Não obstante, o Bitcoin é conhecido por apresentar uma volatilidade ainda mais acentuada, uma vez que não se submete à regulamentação das autoridades financeiras que regem outros ativos, como é o caso do Banco Central e da CVM.
Analisando o desempenho de ambos, em 2024, o Bitcoin observou um aumento significativo, alcançando uma valorização de 111% ao longo do ano, impulsionado por fatores como a aprovação de ETFs nos Estados Unidos e o halving da criptomoeda. Comparativamente, o S&P 500 também teve um desempenho notável, com uma alta de mais de 24%. Para investidores, o dólar tem se mostrado um investimento seguro, principalmente quando a política fiscal brasileira levanta dúvidas, e a economia americana se mostra resiliente.
Investir em Dólar ou em Euro?
Dólar e euro são ambos considerados moedas fortes, mas a escolha entre as duas depende do panorama econômico no momento. Historicamente, o dólar é visto como um porto seguro durante crises econômicas. No entanto, o euro, que representa economias mais desenvolvidas na Europa, também se destaca nesse aspecto. Para um portfólio diversificado, incluir ambas as moedas pode ser uma estratégia inteligente.
É vital acompanhar a política monetária tanto nos Estados Unidos quanto na Europa, uma vez que diferenças nas taxas de juros podem influenciar o atrativo de cada moeda como investimento internacional.
Vantagens e Riscos de Investir em Dólar
Como qualquer investimento, investir em ativos internacionais apresenta vantagens e riscos. Veja a seguir um resumo dos principais pontos:
- Vantagens:
- O dólar é uma moeda forte, frequentemente considerada um refúgio seguro em tempos de incerteza econômica.
- A diversificação em ativos dolarizados ajuda a mitigar os riscos associados à economia local, especialmente em países emergentes como o Brasil.
- A grande quantidade de ativos disponíveis nos mercados internacionais proporciona mais oportunidades de investimento.
- Riscos:
- A moeda está sujeita à volatilidade cambial, o que pode afetar a rentabilidade.
- Riscos setoriais, uma vez que crises específicas podem impactar empresas de determinados setores no mercado americano.
- A exigência de conhecimento sobre as empresas e o mercado é maior para quem investe diretamente no exterior, já que nem todos os ativos possuem alta liquidez.
Com a informação e estratégias corretas, investir em dólar pode ser uma forma eficaz de diversificar seu patrimônio e aproveitar oportunidades no cenário global. A chave é estar preparado e informado para tomar decisões que respeitem seus objetivos de investimento e perfil de risco.
