Sempre que acompanhamos o noticiário, a taxa de câmbio é um tema que não deixa de ser citado. É tão comum ouvirmos: “O dólar fechou em alta de x%” ou “O câmbio fechou em queda de x%” que já estamos até acostumados com o termo “taxa de câmbio”. Mas você realmente sabe o que é a taxa de câmbio e porque ela é tão relevante para nós?
O câmbio pode ser medido em moedas como dólar, euro, libra, entre outras… Mas de alguma forma ou de outra, ele sempre acaba afetando em nosso bolso. A gasolina é o exemplo mais comum e seu preço é em grande parte determinado pela taxa de câmbio, tanto é que vimos seu preço subindo substantivamente conforme o dólar se “tornava mais caro” frente ao real.
O que é a taxa de câmbio?
Por meio do exemplo acima, podemos entender o que é a taxa câmbio: ela pode ser definida como o preço de uma moeda em relação a outra. Ao dizermos que um produto ficou mais caro (como a gasolina) no Brasil devido ao câmbio, significa que o real perdeu valor para a outra moeda, geralmente o dólar, por ser a moeda mundial usada no comércio exterior.
Hoje, grande parte dos produtos que compramos advém de países estrangeiros que os vendem por um preço atrelado ao dólar. Se por ventura o dólar vir a subir, esses produtos acabaram ficando mais caros somente pelo fato de o dólar ter se valorizado. O mesmo vale para o contrário, caso o dólar venha a se valorizar ou nossa moeda local se valorizar mais que o dólar, a maior parte dos produtos importados ficarão mais baratos para nós.
Como a taxa de câmbio é determinada?
A maioria dos preços em uma economia são definidos por meio de uma lei econômica: oferta e demanda. A taxa de câmbio não é diferente, seu valor está totalmente ligado a quantidade de moedas disponíveis e a demanda por elas. Se der a louca no governo e ele decidir imprimir notas de R$100 até o papel acabar, um fator resultando seria a perda do valor do real no longo prazo, conforme estas moedas forem postas em circulação.
Outro fator determinante para o câmbio são fatores políticos e econômicos. Imagine que nosso presidente decida punir todos os investidores estrangeiros que investem no Brasil com uma taxa altíssima sobre os investimentos que eles fazem. O fator resultante seria: A maioria dos investidores iria pegar seus reais e transformar em dólares, ou seja, haveria fuga de capitais e a moeda perderia seu valor. Veja que o exemplo considerado é pelo lado da demanda, neste caso a demanda caiu por um fator político (taxação de investimentos estrangeiros) e influenciou o câmbio.
Os tipos de regimes cambiais
Apesar de estarmos familiarizados com o câmbio se valorizando ou desvalorizando conforme a oferta e demanda, saiba que pode haver variações de taxas de câmbio que acabam influenciando em seu preço. É justamente sobre eles que iremos abordar agora.
Regime de câmbio fixo
Neste regime de câmbio, a autoridade monetária do país determina um valor fixo de câmbio para uma moeda estrangeira em relação à moeda nacional. Este modelo cambial não é muito utilizado pelos países por necessitar de grandes reservas em moeda estrangeira. Imagine que o Brasil decida adotar o regime de câmbio fixo e fixe o câmbio de: 1 real = 1 dólar. De imediato, a maioria dos brasileiros iria comemorar se planejando para viajar para Disney e outros países no exterior.
Contudo, imagine que isso causou uma grande saída de dólares no Brasil, investidores estrangeiros estão convertendo seus reais para dólares, brasileiros estão comprando dólares para viajar e empresas brasileiras estão tendo dificuldade para exportar devido à valorização do real. Seriam muitos dólares saindo e poucos entrando, de forma que a autoridade monetária, neste caso o Banco Central, teria que estar queimando os dólares que possui em suas reservas para manter o câmbio de 1 real = 1 dólar. O problema é que se isto se perpetuar por muito tempo, as reversas podem acabar e o Banco Central não conseguiria assegurar o regime de câmbio fixo.
Regime de câmbio flutuante
Diferente do câmbio fixo, neste regime cambial a autoridade monetária não realiza intervenções diretas no mercado. Entretanto, pode haver influência indireta por meio do chamado “Swap cambial“, onde a autoridade monetária busca evitar grandes instabilidades na variação do câmbio. Apesar da interferência indireta, o câmbio é em sua maior parte influenciado pela oferta e demanda.
Este é o regime de câmbio que o Brasil adota desde 1999, pós estabilização do plano real. Desde então, o Banco Central não impôs mudanças no sentido de estabelecer uma taxa de câmbio específica, deixando o câmbio sofrer variações de acordo com o mercado.
Regime de câmbio atrelado
Por fim, temos o regime de câmbio atrelado que pode ser considerado a junção do câmbio fixo e flutuante. O governo define faixas em que o câmbio pode variar. Por exemplo, suponhamos um câmbio de 5 reais = 1 dólar. Se este fosse o regime cambial brasileiro, o Banco Central poderia definir que um dólar pode valer no máximo 6 reais e no mínimo 4 reais. Caso esta barreira seja ultrapassada, o Banco Central pode agir economicamente para controlar o câmbio.
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Câmbio comercial e de turismo
Este tema costuma gerar muitas dúvidas para maioria das pessoas, pois ambos câmbios possuem preços diferentes. Vamos explicar cada um!
Câmbio comercial
O câmbio comercial é aquele negociado por empresas e instituições financeiras, apresentando um grande volume de negociação. Esta cotação é utilizada para transações como importações, exportações, remessas internacionais entre outras… E como essas transações envolvem uma grande quantia, seu preço costuma ser menor.
Câmbio turismo
O câmbio turismo é a taxa utilizada para realizar a cotação de moedas compradas por pessoas físicas. Quando uma pessoa vai viajar, ela pode ter a necessidade de comprar dólares em papel para cobrir seus custos e para isso ela vai em casas de câmbio para solicitar a conversão em moeda física. Como neste caso o volume de transações é menor e as empresas possuem custos para manterem esses dólares em mãos, a taxa de câmbio costuma ser mais cara. Além disso, uma parte dessa transação envolve o lucro que a empresa precisa ter para manter suas operações, o que acaba aumentando ainda mais o preço do câmbio.
A taxa PTAX
Além das cotações para moedas estrangeiras envolvendo o câmbio comercial e do turismo, existe ainda uma terceira que é divulgado pelo Banco Central. A PTAX é calculada a partir da média aritmética das taxas de compra e venda realizadas pelas instituições financeiras e é divulgada em quatro janelas de consultas ao longo do dia.
Essa taxa não é obrigatória, mas serve como referência para bancos e corretoras que trabalham com câmbio, tornando a taxa mais transparente e dificultando que algumas instituições financeiras cobrem valores absurdos para conversão de moedas.
Como o câmbio é influenciado pelo cenário econômico
Alguns fatores internos da nossa economia podem influenciar diretamente a taxa de câmbio. Dentre eles, podemos citar taxa de juros, inflação, crescimento da economia, balança comercial, entre outros. São tantos fatores que influenciam o câmbio que é quase improvável determinar a direção que ele vai no longo prazo.
No ano de 2023, estamos observando uma leve valorização do real frente ao dólar, onde a conversão saiu de 1 dólar = 5,29 reais em janeiro para 1 dólar = 5,20 reais. Apesar de pequena valorização, um dos fatores que estão colaborando para este movimento é a possível entrada de dólares entrando através de investimentos estrangeiros, principalmente pela alta da taxa da Selic, fazendo com que investimentos em renda fixa se tornem atrativos para investidores internacionais.
Como o câmbio impacta nossa vida?
Apesar de boa parte dos brasileiros não se importarem com a variação cambial por não observarem diretamente o impacto do aumento ou queda de uma moeda, o câmbio está inteiramente ligado ao nosso dia. Atualmente, os países realizam trocas comerciais entre si e boa parte das mercadorias que consumimos advém do comércio exterior, sendo comprados com dólares. Portanto, se houver uma alta do dólar, nosso querido pão francês pode ficar mais caro, pois nós importamos trigo de países como os Estados Unidos.
Esse é apenas um exemplo, existem milhares de outros. Acreditar que o câmbio não apresenta influência sobre nossa vida é um grande equívoco, já que estamos diariamente consumindo produtos importados.
Como conferir a taxa de câmbio
Essa não é uma tarefa muito difícil! Com as facilidades que a tecnologia nos trouxe, podemos facilmente consultar a cotação do câmbio para qualquer moeda no mundo, seja o dólar dos Estados Unidos, o yuan da China, o euro da maioria dos países europeus e por aí vai… A facilidade são muitas. E para te facilitar ainda mais, estaremos deixando o site de conversão de moedas do Banco Central, você pode consultar o câmbio de qualquer moeda do mundo clicando aqui e selecionando para qual moeda você deseja converter.
